Palladium : l’aversion au risque soutient les métaux précieux

Le Palladium progresse grâce au regain d’aversion au risque

Le palladium continue de s’apprécier depuis la semaine dernière grâce à sa caractéristique de métal précieux. En effet, le palladium est autant considéré comme un métal industriel, très prisée ces dernières années par les constructeurs automobiles, que métal précieux.
Le palladium a gagné le titre de métal précieux en raison de sa rareté, ce qui explique également son explosion ces dernières années. Le marché du Palladium est déficitaire depuis près de 10 ans. La croissance de l’offre ne suit plus la croissance de la demande qui est boostée par les fabricants automobiles qui utilisent de plus en plus le Palladium dans les pots d’échappement des moteurs à essence pour réduire les émissions de CO2.
Fondamentalement, les perspectives du Palladium sont encore bullish. Les normes environnementales devraient continuer à se durcir ce qui devrait continuer à augmenter la demande des constructeurs automobiles pour le métal.
Du côté de son aspect de métal précieux, les taux bas des banques centrales ont rendu au fur et à mesure des années les obligations inintéressantes (taux nuls voire négatifs). Alors que le principal avantage des obligations comparé à l’or était le rendement du coupon, ce n’est plus le cas aujourd’hui, ce qui fragilise l’attractivité des obligations au bénéfice de l’or et des autres métaux précieux.

Graphique journalier du cours du Palladium – niveaux clés

Les perspectives du Palladium sont haussières en l’absence d’enfoncement du plus bas à 20 jours

La stratégie de trading sur le palladium est la même que j’ai proposé fin janvier et en décembre. Dans une tendance haussière de long terme avant un momentum aussi important, les stratégies de trading de long terme sont préférables aux stratégies de renversement. Ces stratégies ont l’avantage d’être moins risquées et d’être relativement faciles à appliquer.

Dans notre cas, nous pouvons utiliser la moyenne mobile à 200 jours pour connaître la tendance de long terme, puis le canal de Donchian pour optimiser ses points d’entrées et de sorties.

Lorsque le cours inscrit un plus haut de 20 jours (ou de 20 semaines), une position longue peut être ouverte avec un ordre stop à la borne opposée du canal (plus bas de 20 jours ou de 20 semaines).

Afin de booster ses gains et de profiter au maximum de la tendance, l’idée est d’ensuite accumuler les positions longues en gardant un risque faible. Pour cela, à chaque nouvelle position longue, les ordres stops des précédentes positions doivent être remontés au stop de la position la plus récente.

Les stops doivent par la suite être remontée au fur et à mesure que le plus bas de 20 jours augmente.

Entrée : En cas de nouveau plus haut de 20 jours

Objectif : Par d’objectif connu

Stop / Invalidation : Borne basse du canal de Donchian

Ratio Risque/Rendement : Inconnu

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